Un progreso gradual en la situación financiera de los hogares se refleja en el más reciente análisis sobre el endeudamiento en el país. Esto se detalla en la 12ª edición del Informe Anual de Endeudamiento, elaborado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), que señala una reducción tanto en los niveles de deuda como en la carga financiera de las personas.
El informe se desarrolló a partir de datos proporcionados periódicamente por las entidades reguladas y se centra en personas naturales con deudas de consumo o vivienda, con un cierre estadístico realizado en junio de 2025.
De acuerdo con el análisis, el grupo de edad entre los 40 y 45 años registra el mayor nivel de endeudamiento, vinculado estrechamente a decisiones de compra de vivienda. Además, se observa que, a medida que aumentan los ingresos de la población, también lo hace la deuda representativa (la mediana en cada segmento).
En este contexto, los deudores con ingresos superiores a $1,2 millones representan el 80,5% del total de la deuda, aunque solo constituyen el 32,8% de las personas endeudadas. En términos monetarios, la deuda mediana de consumo asciende a $1,2 millones, mientras que la deuda hipotecaria alcanza los $51,8 millones.
El informe también revela que el 97,5% de los deudores tiene algún tipo de deuda de consumo. Dentro de este grupo, el 45,1% tiene obligaciones en tarjetas de crédito de bancos, el 8,9% en tarjetas no bancarias y el 64,5% en tarjetas de entidades de apoyo al giro bancario.
Desde una perspectiva global, la deuda de consumo representa el 24,7% del total del endeudamiento de los hogares. Los productos más relevantes son los créditos en cuotas (13,2%), seguidos por las tarjetas de crédito bancarias (5,6%) y las tarjetas de entidades de apoyo al giro bancario (4,8%). En contraste, la deuda hipotecaria, que afecta al 19,4% de los deudores, representa el 75,3% del total de deudas de los clientes bancarios.
Uno de los hallazgos más significativos del informe es la disminución de la carga financiera, que mide la proporción del ingreso neto destinado al pago de obligaciones. Este indicador disminuyó de 13,6% a 11,9%, lo que representa una reducción de 1,7 puntos porcentuales. En este contexto, se observa una disminución de la carga financiera en todos los productos, a excepción de las tarjetas de crédito, donde no hubo cambios.
El regulador atribuye parte de esta tendencia a la evolución de las tasas de interés. “Las sucesivas disminuciones de la Tasa de Política Monetaria (TPM) desde julio de 2023 han impactado las tasas de colocaciones, especialmente las de consumo, que vieron una caída promedio ponderada de 1,4 puntos porcentuales entre junio de 2024 y junio de 2025. Asimismo, las tasas de colocaciones hipotecarias, aunque menos influenciadas por ajustes a corto plazo, mostraron una baja anual de 0,6 puntos porcentuales”, detalla el informe.
Al examinar los datos por nivel de ingresos, las personas con ingresos mensuales superiores a $2,6 millones presentan la mayor carga financiera, con un 23,3%, mientras que quienes ganan entre $400 mil y $500 mil tienen la carga más baja, con un 4,7%. El regulador también destacó que “es especialmente relevante el grupo con ingresos inferiores a $250 mil, que incluye a una cantidad significativa de deudores adultos mayores, que presentan una carga financiera mayor en comparación con segmentos de ingresos más altos”.
A junio de 2025, el 14,1% de los deudores tenía una carga financiera superior al 50% de su ingreso, un número inferior al del año anterior, que era del 16,5%. Sin embargo, la CMF advirtió que “más del 3% de la población analizada en este informe (204 mil personas) enfrenta una carga financiera mayor al 90% de su ingreso mensual”.
El informe también menciona que la proporción de personas con cargas financieras superiores al 50% Aumenta desde ingresos superiores a $400 mil, alcanzando su máximo en el grupo con ingresos más altos, superiores a $2,6 millones, con un 25,6%, aunque ligeramente por debajo de la cifra del año anterior. En tanto, “el segmento de ingresos inferiores a $250 mil, que incluye a muchos deudores adultos mayores, muestra un porcentaje inferior al observado anteriormente, situándose en un 16,0% (16,6% en junio de 2024)”, indica la CMF.
Por último, el índice de apalancamiento —que indica cuántos ingresos mensuales se requerirían para saldar completamente las obligaciones financieras— evidenció una considerable disminución, pasando de 2,3 veces a 1,9 veces, lo que refuerza la tendencia hacia una menor presión financiera sobre los hogares.
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Con Información de puranoticia.pnt.cl
